大商所詳解特定品種交易者適當(dāng)性制度

鐵礦石期貨引入境外交易者相關(guān)規(guī)則自公布以來，引起了境內(nèi)外市場(chǎng)的密切關(guān)注。作為我國期貨市場(chǎng)對(duì)外開放的創(chuàng)新舉措，哪些客戶可以參與鐵礦石期貨交易、交易者適當(dāng)性對(duì)新客戶資質(zhì)提出哪些要求，已成為市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。對(duì)此，大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人就特定品種交易者適當(dāng)性管理辦法進(jìn)行了解答。

制度實(shí)施新老劃斷

據(jù)介紹，由于鐵礦石期貨特定品種是在市場(chǎng)既有品種上引入境外交易者，因此大商所特定品種交易者適當(dāng)性管理辦法首先對(duì)其適用范圍作出了說明，以該制度發(fā)布實(shí)施為節(jié)點(diǎn)進(jìn)行“新老劃斷”。具體來看，在交易者適當(dāng)性管理辦法實(shí)施前已開戶的境內(nèi)客戶可直接參與特定品種期貨交易，不需要重新審核適當(dāng)性。對(duì)于交易者適當(dāng)性管理辦法實(shí)施后新開戶的境內(nèi)外客戶，開戶機(jī)構(gòu)應(yīng)落實(shí)大商所特定品種交易者適當(dāng)性制度要求。需要注意的是，制度發(fā)布實(shí)施后的境內(nèi)新客戶開戶流程不變，在開戶完成后期貨公司需先關(guān)閉其特定品種交易權(quán)限，不會(huì)影響境內(nèi)客戶開戶。

在特定品種交易者適當(dāng)性制度中，大商所對(duì)交易者設(shè)置了知識(shí)測(cè)試、交易經(jīng)歷、可用資金、合規(guī)誠信等準(zhǔn)入條件。首先，為保證交易者在參與特定品種期貨交易之前基本了解期貨基礎(chǔ)知識(shí)和期貨運(yùn)行原理，個(gè)人客戶本人及單位客戶指定下單人需進(jìn)行特定品種期貨知識(shí)考試，考試內(nèi)容包含交易、清算、交割、風(fēng)控、法律等方面的基礎(chǔ)知識(shí)。交易者需登錄中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)平臺(tái)進(jìn)行在線測(cè)試，得分達(dá)到80分及以上為通過。為方便境外交易者參與測(cè)試，交易者可自主選擇中文或英文試題。

交易者須有一定風(fēng)控能力

為保證交易者具有一定期貨交易水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，大商所要求交易者應(yīng)具有真實(shí)交易經(jīng)歷。對(duì)于境內(nèi)期貨交易經(jīng)歷，交易者應(yīng)當(dāng)提供由期貨公司會(huì)員出具的期貨交易結(jié)算單；對(duì)于境外期貨交易經(jīng)歷，交易者應(yīng)當(dāng)提供在中國證監(jiān)會(huì)簽署合作諒解備忘錄的國家（地區(qū)）期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的境外期貨交易場(chǎng)所的期貨交易記錄明細(xì)或結(jié)算單據(jù)或其他憑證作為證明。

為確保交易者具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，交易者申請(qǐng)交易編碼或開通交易權(quán)限前5個(gè)交易日每日結(jié)算后，在該開戶機(jī)構(gòu)處的保證金賬戶可用資金余額均不得低于10萬元人民幣或者等值外幣，人民幣和外幣余額加總計(jì)算，保證交易者具備一定資金基礎(chǔ)。

大商所要求交易者不得存在嚴(yán)重不良誠信記錄或者被有權(quán)監(jiān)管機(jī)關(guān)宣布為期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者的情形，也不得存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事期貨交易的情形。單位客戶除以上要求外，還需要具備參與期貨交易的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息通報(bào)等相關(guān)制度。

該負(fù)責(zé)人提醒交易者應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力、市場(chǎng)及產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，審慎決定是否參與特定品種期貨交易，避免由于盲目入市而帶來意外損失。開戶機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定特定品種期貨交易者適當(dāng)性管理的具體標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)流程以及執(zhí)行交易者適當(dāng)性制度的保障措施，對(duì)客戶的資產(chǎn)狀況、知識(shí)水平、交易經(jīng)歷、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行綜合評(píng)估，以確保符合條件的客戶順利參與鐵礦石期貨交易，推動(dòng)鐵礦石期貨國際化平穩(wěn)運(yùn)行。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。