期貨知識(shí)科普|東南亞鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對(duì)全球原料市場(chǎng)有何影響？

期貨知識(shí)科普|東南亞鋼鐵行業(yè)的發(fā)展對(duì)全球原料市場(chǎng)有何影響？，1.中國(guó)的粗鋼產(chǎn)量目前正以減量發(fā)展為路線，而東南亞地區(qū)和印度經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展有望帶動(dòng)新的用鋼需求，進(jìn)而緩沖中國(guó)用鋼需求下滑對(duì)全球原料市場(chǎng)的影響。2.目前東南亞地區(qū)的用鋼需求主要集中在建筑業(yè)。預(yù)計(jì)2022-2026年東盟主要用鋼國(guó)家鋼材表觀消費(fèi)量的年均復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)3.65%，其中主要驅(qū)動(dòng)來自印度尼西亞和菲律賓，東南亞地區(qū)未來將成為全球鋼材需求量的重要驅(qū)動(dòng)力。①印尼：目前印度尼西亞至少有41個(gè)戰(zhàn)略優(yōu)先項(xiàng)目，到2024年指示性資金總額將達(dá)4260億美元。在宏大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃和不斷增長(zhǎng)的住房需求的推動(dòng)下，印度尼西亞的建筑業(yè)將繼續(xù)推動(dòng)鋼鐵需求合理增長(zhǎng)。②菲律賓：菲律賓2020年的建筑業(yè)總產(chǎn)值為2.5萬億菲律賓比索，在2030年將有望達(dá)到23萬億菲律賓比索，因此受益于眾多建筑項(xiàng)目，菲律賓鋼鐵需求也將穩(wěn)定提高。③越南：越南是東南亞鋼材需求量最大的國(guó)家。越南政府一直以來都大舉推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，隨著越南GDP的持續(xù)增長(zhǎng)，其穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施投資有望支撐鋼材需求平穩(wěn)增長(zhǎng)。④泰國(guó)：泰國(guó)建筑業(yè)預(yù)計(jì)在未來幾年都或?qū)⒊尸F(xiàn)溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，因此受益于建筑業(yè)的發(fā)展，泰國(guó)的用鋼需求也將平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)未來汽車業(yè)也將成為泰國(guó)用鋼增量的重要來源。⑤馬來西亞：目前馬來西亞的粗鋼產(chǎn)能已經(jīng)遠(yuǎn)超國(guó)內(nèi)的用鋼需求，為了緩解本土的供需矛盾，自2018年起馬來西亞開始加大出口，2023年有望從鋼鐵凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹趪?guó)。預(yù)計(jì)未來其國(guó)內(nèi)的用鋼需求增速空間有限，主要靠出口消化國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能。3.根據(jù)東南亞鋼鐵協(xié)會(huì)2022年的預(yù)測(cè)，到2030年東南亞鋼鐵產(chǎn)能有望擴(kuò)大至1.648億噸，新增鋼鐵產(chǎn)能8430萬噸。其中中國(guó)企業(yè)的投資建廠是東南亞地區(qū)新增產(chǎn)能的主要來源。4.雖然東南亞地區(qū)有著較為豐富的礦產(chǎn)資源，但由于未能充分開發(fā)導(dǎo)致仍較大依賴進(jìn)口。而隨著后續(xù)新建鋼鐵項(xiàng)目的不斷投產(chǎn)，相應(yīng)的鐵礦石和焦煤需求將大大提升，未來鐵礦石和焦煤貿(mào)易流向?qū)?huì)向東南亞地區(qū)有所轉(zhuǎn)移。5.2023年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量10.19億噸，與去年同期持平。但粗鋼平控的主基調(diào)不會(huì)改變，疊加環(huán)保限產(chǎn)，預(yù)計(jì)未來我國(guó)粗鋼產(chǎn)量將會(huì)逐漸降低。假設(shè)2024-2030年粗鋼產(chǎn)量年均復(fù)合變化率為-1%，則預(yù)計(jì)2025年東南亞主要用鋼國(guó)家與印度的新增粗鋼產(chǎn)量將彌補(bǔ)中國(guó)粗鋼產(chǎn)量減量，并帶來0.22億噸的新增量，到2028年新增量將達(dá)0.44億噸。如果假設(shè)到2023年東南亞主要用鋼國(guó)家的鋼鐵產(chǎn)能可以全部投產(chǎn)，則樂觀估計(jì)2030年將總共帶來粗鋼新增量1.15億噸。6.雖然中國(guó)粗鋼產(chǎn)量的逐漸下滑會(huì)減小其對(duì)全球原料市場(chǎng)的需求，但隨著東南亞地區(qū)與印度鋼鐵需求的興起，其將彌補(bǔ)中國(guó)需求下滑帶來的缺口，為全球原料市場(chǎng)帶來新的凈需求。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。