疫情下逆勢擴張，冷鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破2000億

2020年是特殊的一年。一方面受疫情影響，年初工廠開工延遲和相關(guān)項目停滯，制冷行業(yè)整體供應(yīng)鏈運行放緩，市場需求和企業(yè)生產(chǎn)均明顯收縮；另一方面，疫情穩(wěn)定后企業(yè)加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場需求集中釋放。同時疫情催生了“宅”經(jīng)濟，前置倉、生鮮電商等迅速發(fā)展，帶動了零售新業(yè)態(tài)的崛起和發(fā)展。

據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年，冷鏈行業(yè)總體規(guī)模達到2084億元，首次突破2000億元，同比上年增長5.1%，增速較2019年進一步提升，成為疫情下的增長亮點。

2016-2020年中國冷鏈總體市場規(guī)模及走勢變化

細分應(yīng)用領(lǐng)域來看，冷鏈是個非常龐雜的市場，大致可以分為家用、商用、工業(yè)制冷三大類。從家用、商用、工業(yè)制冷三大細分應(yīng)用領(lǐng)域的數(shù)據(jù)對比來看，市場規(guī)模方面，家用制冷占主導(dǎo)地位。成長性方面，商用制冷最好，從2016到2020年的五年復(fù)合增長率為8%，而家用制冷和工業(yè)制冷的五年復(fù)合增長率分別為3.8%和3.5%。

2016-2020年冷鏈三大細分應(yīng)用指標對比（億元）

2020年，包含冰箱冷柜、飲水機在內(nèi)的家用制冷設(shè)備規(guī)模為1426億元，占據(jù)69%的市場份額，其中，全年冰箱冷柜行業(yè)銷售12167萬臺，同比增長17%，是近10年以來增幅最高的一年。不過從近幾年的發(fā)展趨勢來看，在經(jīng)過各種政策刺激以及行業(yè)普及帶來的高速發(fā)展之后，家用制冷設(shè)備市場存量不斷增加接近飽和，從新增主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)向更新需求主導(dǎo)，行業(yè)市場增速逐漸放緩，五年復(fù)合增速為3.8%。

2020年家用制冷的內(nèi)銷需求依然是以更新?lián)Q代為主，市場規(guī)模相對穩(wěn)定，冰箱冷柜銷量大幅增長主要動力來自出口，疫情影響下，全球各國實施的居家隔離等措施拉動了食物存儲需求，從而帶動了冰箱冷柜產(chǎn)品銷售；同時，中國規(guī)模效應(yīng)以及全產(chǎn)業(yè)鏈制造優(yōu)勢凸顯，在海外產(chǎn)能受挫的情況下，唯有中國完備的產(chǎn)業(yè)鏈得到快速恢復(fù)，大部分企業(yè)開足馬力生產(chǎn)以滿足暴漲的海外訂單。

工業(yè)制冷份額最小，2020年的市場占比僅為3.0%，近5年的年均復(fù)合增長率為3.5%。工業(yè)冷凍市場經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)逐漸從低質(zhì)量快速擴張階段邁入高質(zhì)量持續(xù)發(fā)展時代，目前增長相對穩(wěn)定，外部市場的變化對工業(yè)冷凍業(yè)務(wù)影響有限，而疫情在一定程度上刺激了工業(yè)制冷領(lǐng)域市場的增長。2020年，工業(yè)制冷設(shè)備規(guī)模為63億元，同比上年增長5.8%，主要依靠食品加工領(lǐng)域設(shè)備需求迅速增長帶動，尤其是速凍設(shè)備的高幅增長拉升了行業(yè)總體增長。

商用制冷雖然五年的成長性最好，但是從2020年的數(shù)據(jù)來看，2020全年商用制冷設(shè)備市場規(guī)模為576億元，銷量為1459萬臺，同比上年僅實現(xiàn)1.6%微幅增長，主要原因是受疫情影響嚴重，尤其是輕商領(lǐng)域，在零售、餐飲行業(yè)低迷情況下，輕商設(shè)備需求驟減，增幅迅速收窄。

2016-2020年冷鏈應(yīng)用細分成長性統(tǒng)計（按銷量）

不過從中長期來看，我國商用制冷設(shè)備將繼續(xù)維持高速增長的趨勢。首先經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)后，設(shè)備的延遲需求將全面爆發(fā)；二是我國商用冷鏈仍處在發(fā)展初期，存在較大的需求缺口，尤其是冷庫建設(shè)在扶貧大背景下將不斷提速；三是疫情影響下，催生了部分設(shè)備的快速發(fā)展，例如疫苗普及對冷藏車、醫(yī)用冷柜等設(shè)備的需求迅速增長，生鮮電商火爆下前置倉迅速擴張等。

從細分產(chǎn)品模塊來看，商用制冷市場出現(xiàn)了較大的分化，其中，輕型商用制冷設(shè)備和冷藏車市場增勢迅猛，2016-2020年的五年復(fù)合增長率分別高達10.3%和8.2%，市場份額不斷擴大。輕商設(shè)備在2020年的市場規(guī)模已經(jīng)達到326億，是商用制冷設(shè)備的最大市場。而在輕商制冷設(shè)備的細分應(yīng)用中，也出現(xiàn)了顯著的分化，醫(yī)用冷柜在疫情影響下需求激增，商超展示柜暫時受到一定影響。

總體而言，在家用、商用和工業(yè)三大類制冷市場中，商用制冷應(yīng)用場景繁雜，存在著較多的潛力市場，是拉動整體冷鏈市場規(guī)模持續(xù)增長的重要力量。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。