原油交易提醒：OPEC和美國角力油市 油價(jià)上串下跳

周四（3月1日）亞市早盤，美油小幅下跌后出現(xiàn)了V型反轉(zhuǎn)，隨后創(chuàng)出了日內(nèi)高點(diǎn)于61.76美元。早些時(shí)候，受美元繼續(xù)走強(qiáng)和EIA數(shù)據(jù)不佳影響，油價(jià)創(chuàng)出了較大的跌幅，創(chuàng)出了一周低點(diǎn)于61.36一線。目前行情交投于61.7美元，日內(nèi)低點(diǎn)于61.51一線。

EIA數(shù)據(jù)暴擊油價(jià)

美國能源信息署(EIA)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至2月23日當(dāng)周EIA原油庫存增加301.9萬桶，預(yù)期為增加223.29萬桶。汽油庫存增加248.3萬桶，預(yù)期為增加34.66萬桶。精煉油庫存減少96萬桶，預(yù)期為減少97.92萬桶。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)短線急跌。

盡管OPEC努力維持著其減產(chǎn)協(xié)議，但是自2016年中期以來，美國的原油產(chǎn)量已經(jīng)上升了五分之一，快速上漲的原油產(chǎn)量使得油價(jià)有所承壓。數(shù)據(jù)顯示，OPEC2月份的原油產(chǎn)量創(chuàng)出了10個(gè)月以來的低點(diǎn)，減產(chǎn)目標(biāo)的執(zhí)行率為149%，較之上個(gè)月的138%明顯增加。

芝加哥RJO期貨高級市場策略師菲利普·斯特利伯爾表示美國正在加大原油的產(chǎn)能，預(yù)計(jì)產(chǎn)量達(dá)到1100萬桶/日會(huì)比預(yù)想的更早實(shí)現(xiàn)。

此外，美國汽油庫存的意外增加以及最近幾周精煉廠的活動(dòng)有所增加導(dǎo)致了原油庫存的上升，都導(dǎo)致了油價(jià)有所承壓。

休斯頓LipowOilAssociates主席利普表示，盡管最近處于煉油設(shè)備的維護(hù)期，但是較之往年煉油廠處理的原油量明顯增加，以便向市場提供更多的汽油以及柴油。

此外，周四（3月1日）亞盤時(shí)段美元?jiǎng)?chuàng)出了一個(gè)月的高點(diǎn)加大了原油下行的走勢。分析人士表示，本周早些時(shí)候油價(jià)創(chuàng)出了三周的高點(diǎn)，同時(shí)美聯(lián)儲主席鮑威爾近期偏鷹的言論使得一部分投資者獲利了結(jié)，這也是導(dǎo)致油價(jià)迅速回落的原因。

OPEC和美國角力加劇是影響今年油價(jià)最關(guān)鍵因素

分析師預(yù)測今年油價(jià)仍將維持著穩(wěn)步的上漲，但是總體上將維持在一個(gè)相對窄幅的區(qū)間，這是因?yàn)槊绹搸r油產(chǎn)量的繼續(xù)上漲抵消了OPEC維持減產(chǎn)協(xié)議的努力。

一份針對37位分析師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查顯示，他們預(yù)測布倫特原油在2018年的平均價(jià)格為63美元/桶，較之上一個(gè)月的調(diào)差上漲了0.63美元/桶。同時(shí)預(yù)測美國WTI原油在2018年的平均價(jià)格為58.88美元/桶，高于1月份調(diào)查的58.11美元/桶。

Stratas咨詢公司分析師阿什利·彼得森表示，OPEC在減產(chǎn)協(xié)議上能達(dá)到何種程度的合作以應(yīng)對美國頁巖油產(chǎn)量不算攀升的步伐可以視作是2018年油價(jià)的最決定性的因素。

彼得森還表示，相比于2017年，2018年油價(jià)波動(dòng)將更為頻繁，這是由于市場對于美油增產(chǎn)搖擺不定的情緒所推動(dòng)的。

美國的原油產(chǎn)量今年預(yù)計(jì)將超過1100萬桶/日。

美國的原油市場由大量不協(xié)調(diào)的私營企業(yè)所主導(dǎo)的，其中相當(dāng)一部分企業(yè)較之國際上的競爭者擁有明顯的生產(chǎn)成本優(yōu)勢，這意味在可以預(yù)見的未來，美國依然是原油市場的主要參與者。

自2008年以來，美國的原油產(chǎn)量提升了一倍多，達(dá)到了1030萬桶/日。與此同時(shí)，美國本土的石油需求十年來維持在1850萬桶/日至1970萬桶/日，因此隨著產(chǎn)量的不斷提升也給了美原油更多的出口機(jī)會(huì)。

不過國際能源署警告說，油價(jià)的不斷上漲在未來幾個(gè)月將導(dǎo)致更多的鉆井，更多的復(fù)雜因素，更多的產(chǎn)量以及更多的對沖，美國所主導(dǎo)的供應(yīng)激增將會(huì)導(dǎo)致原油市場陷入更深層次的供過于求，這可能重蹈2014年覆轍。

OPEC方面，減產(chǎn)協(xié)議推動(dòng)著油價(jià)創(chuàng)出了四年高點(diǎn)。但是沙特上周表示，希望明年放寬產(chǎn)量的限制，同時(shí)構(gòu)建永久合作的框架以維持油價(jià)。同時(shí)OPEC還表示，盡管油價(jià)出現(xiàn)了較大幅度的上漲，但是他們將不惜一切代價(jià)繼續(xù)維持原油庫存的平衡直至2018年底。

但分析師警告說，隨著減產(chǎn)協(xié)議到期，如果OPEC不能有序的退出的話，將可能導(dǎo)致全球原油庫存的快速回落，從而導(dǎo)致油價(jià)的惡性上漲。

對OPEC而言，委內(nèi)瑞拉當(dāng)前的局勢是能否有序退出減產(chǎn)協(xié)議的最大的不確定性因素。作為OPEC最大的產(chǎn)油國之一，該國正面臨著嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其原油產(chǎn)量下降至20年來的最低水平。

地緣風(fēng)險(xiǎn)加劇或?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

最新的一份研究顯示，中東地區(qū)的地緣風(fēng)險(xiǎn)的不斷升級可能會(huì)對油價(jià)產(chǎn)生重大的影響。

風(fēng)險(xiǎn)分析公司VeriskMaplecroft一份報(bào)告指出，沙特阿拉伯和伊朗之間的緊張局勢可能會(huì)影響今年的原油市場。

根據(jù)VeriskMaplecroft的緊張關(guān)系預(yù)測模型，兩個(gè)國家發(fā)生直接沖突的可能性不大，模型給出的結(jié)果僅為26%，但是兩國代理人敘利亞和也門的沖突將會(huì)持續(xù)。

此外VeriskMaplecroft的政府穩(wěn)定指數(shù)數(shù)據(jù)顯示，到2021年許多產(chǎn)油國國內(nèi)局勢的穩(wěn)定局面將會(huì)有所惡化，這包括埃及、俄羅斯、哈薩克斯坦、肯尼亞以及烏干達(dá)。

這份報(bào)告中還指出，到2021年產(chǎn)油國中局勢有所惡化的國家數(shù)量將超過風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境有所改善的國家，這都會(huì)增加原油價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

技術(shù)分析

受EIA數(shù)據(jù)影響原油一根大陰線試探了62美元支撐，盡管隨后多頭拉出一根大陽，但未能改變原油的頹勢，隨后再次收出一根大陰，并創(chuàng)出了低點(diǎn)于61.36一線。

目前油價(jià)維持在低位震蕩，同時(shí)技術(shù)指標(biāo)顯示已經(jīng)修復(fù)至中性的區(qū)域，這意味著短時(shí)間油價(jià)將做橫盤整理。62和62.2是上方最直接的壓力，只有明確站上62.6一線短時(shí)間偏空的走勢才會(huì)有所緩解。

下方最直接的支撐是61.3，跌破了這個(gè)位置將會(huì)試探2月22日低點(diǎn)于60.75美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。