八連陽破16萬/噸！碳酸鋰瘋漲出口退稅與儲能引爆"白色石油"行情

2026 年開年，能源化工板塊最耀眼的明星非碳酸鋰莫屬。1 月 13 日，據(jù)金屬網獲悉，長江綜合電池級碳酸鋰99.5%價格站上 160000 元 / 噸，工業(yè)級碳酸鋰99.2%報價 157500 元 / 噸，單日暴漲 8000 元，"八連陽" 走勢將這一 "白色石油" 的熱度推至頂點。期貨市場同步狂歡，碳酸鋰主連合約收報 166980 元 / 噸，較 2025 年 6 月低點累計漲幅超 160%，創(chuàng)兩年新高。

核心驅動：政策、需求與供給的三重共振
此輪碳酸鋰的史詩級上漲，并非單一因素推動，而是政策催化、需求爆發(fā)與供給約束三重力量共振的結果。其中，1月9日財政部、稅務總局出臺的電池出口退稅調整政策成為直接導火索。根據(jù)政策安排，2026年4月1日起電池產品出口退稅率將從9%下調至6%，2027年起全面取消退稅，3個月的政策緩沖期直接倒逼下游企業(yè)開啟"搶出口"模式，原本處于淡季的市場需求被瞬間激活。
儲能市場的爆發(fā)則為漲價提供了核心動能。國內層面，內蒙古、甘肅等10余省份已落地容量電價補償機制，顯著改善儲能項目收益水平；海外市場上，美國AIDC（AI數(shù)據(jù)中心）配套儲能進入規(guī)?；渴鹌冢瑲W洲大儲需求向4小時及更長時長遷移，疊加中東、智利等新興市場的快速擴容，推動全球碳酸鋰需求持續(xù)攀升。機構預測，2026年全球碳酸鋰需求有望突破200萬噸，同比增速達32%。

供給端的剛性約束進一步放大了漲價效應。當前鋰礦復產進程滯后于需求增長，青海等主流鹽湖產區(qū)受冬季低溫影響，鹵水吸附效率下降導致產能大幅下滑，這一態(tài)勢預計將持續(xù)至3月底。疊加行業(yè)政策對無序擴產的嚴格管控，碳酸鋰行業(yè)已從此前的"階段性過剩"快速切換至"緊平衡"狀態(tài)，庫存低位運行下的供需缺口持續(xù)擴大。

龍頭企業(yè)率先兌現(xiàn)紅利
碳酸鋰價格飆升帶動產業(yè)鏈上游企業(yè)率先受益，龍頭企業(yè)憑借資源與技術優(yōu)勢斬獲顯著紅利。鹽湖股份依托3-4萬元/噸的低成本優(yōu)勢，股價同步走強，其鹽湖提鋰技術突破后回收率超98%，加之擬收購五礦鹽湖51%股權的資產整合推進，。全球鋰資源巨頭贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)股價同步走高；天齊鋰業(yè)則強調行業(yè)價格中樞將理性上移。藏格礦業(yè)更是呈現(xiàn)"產銷兩旺"格局，當前基本無庫存積壓，為保障訂單交付，春節(jié)期間將維持正常生產，持續(xù)兌現(xiàn)漲價收益。
狂歡之下的風險與產業(yè)鏈重構機遇
市場狂歡背后，潛在風險同樣不容忽視。廣州期貨交易所已出手規(guī)范市場秩序，限制違規(guī)投機行為以抑制過度炒作；部分機構提示，若鋰價突破20萬元/噸，可能觸發(fā)下游需求反噬。長期來看，非洲鋰礦開發(fā)進程加快，南美鹽湖潛在產能逐步釋放，有望緩解全球供應緊張格局。
不過能源轉型的大趨勢不可逆轉，儲能與新能源汽車的剛性需求仍將為鋰價提供長期支撐，具備資源壁壘與技術優(yōu)勢的龍頭企業(yè)仍是結構性行情的核心受益者。對于整個產業(yè)鏈而言，此次漲價既是上游企業(yè)盈利修復的契機，下游企業(yè)需通過長單鎖價、技術升級對沖成本壓力，上游企業(yè)則應把握行情窗口期，加快合規(guī)產能釋放與技術迭代。這場由多重因素共同驅動的"牛市"，正重塑新能源產業(yè)鏈的利潤分配格局，后續(xù)走勢仍需重點關注庫存變化、政策動向及全球產能釋放節(jié)奏。

（注：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。