綠政東風(fēng)催浪涌 銅鋰領(lǐng)漲再生紅！

今日（2026年1月6日）有色金屬市場迎來政策與資金的雙重催化，銅價(jià)創(chuàng)歷史新高、鋰礦板塊批量漲停，行情分化格局下，綠色消費(fèi)政策成為引爆產(chǎn)業(yè)的核心引擎。商務(wù)部等9部門昨日發(fā)布的綠色消費(fèi)推進(jìn)行動(dòng)通知，從綠色產(chǎn)品供給、循環(huán)回收等七大維度構(gòu)建政策體系，為銅、稀土、鋰等新能源相關(guān)金屬打開成長空間，而鋁等品種則面臨供需過剩的壓力考驗(yàn)。
政策紅利精準(zhǔn)滴灌，再生金屬成最大贏家。此次9部門通知明確提出推動(dòng)廢舊物品回收再利用、構(gòu)建資源循環(huán)體系，與八部門此前提出的"2025-2026年再生金屬產(chǎn)量突破2000萬噸"目標(biāo)形成協(xié)同。業(yè)內(nèi)預(yù)測，2025年資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值將達(dá)5萬億元，再生銅、再生鋁等品種將直接受益于廢舊家電、汽車以舊換新帶來的原材料供給增量。西部金屬材料今日披露的9.16億元關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，正是瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同布局，其關(guān)聯(lián)企業(yè)西部超導(dǎo)2025年前三季度7.37億元凈利潤，印證了高端金屬材料領(lǐng)域的高景氣度。

行情分化下，銅鋰領(lǐng)漲邏輯清晰。銅價(jià)昨夜內(nèi)外盤聯(lián)袂走高，LME銅創(chuàng)歷史新高，核心驅(qū)動(dòng)在于新能源汽車、光伏電站的剛性需求與供給短缺的矛盾。數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車用銅量是傳統(tǒng)燃油車的3-4倍，光伏電站每GW耗銅量達(dá)5000噸，疊加AI數(shù)據(jù)中心耗銅量暴漲3倍，2026年全球銅缺口或達(dá)80萬噸，支撐銅價(jià)高位運(yùn)行。鋰市同樣表現(xiàn)強(qiáng)勢，碳酸鋰期貨單日大漲超7%，電池級(jí)現(xiàn)貨價(jià)同步攀升，盡管1月供需雙弱或?qū)е吕蹘欤K端需求的悲觀預(yù)期已逐步緩釋，疊加海外鋰礦減停產(chǎn)帶來的供給收縮，鋰價(jià)中樞抬升趨勢明確，柘中股份、紅星發(fā)展等龍頭今日漲停，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等權(quán)重股跟漲超4%。

并非所有品種都能分享政策紅利，鋁市便面臨供需壓力。盡管滬鋁今日震蕩偏強(qiáng)，當(dāng)前新疆鋁錠發(fā)運(yùn)增量與主銷地出庫減量形成累庫壓力，春節(jié)備貨期拉長進(jìn)一步加劇這一趨勢，宏微分歧下鋁價(jià)上行空間受限。

展望后市，綠色消費(fèi)政策的持續(xù)落地將進(jìn)一步強(qiáng)化有色板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。投資者可重點(diǎn)關(guān)注三大主線：一是銅、稀土等需求爆發(fā)且供給剛性的品種，把握龍頭企業(yè)的估值修復(fù)機(jī)會(huì)；二是再生金屬賽道，政策支持下具備產(chǎn)能優(yōu)勢的企業(yè)將脫穎而出；三是鋰板塊的中長期布局機(jī)會(huì)，待短期累庫壓力釋放后，新能源需求的持續(xù)增長將推動(dòng)板塊景氣度回升。同時(shí)需警惕資源民族主義、技術(shù)替代等風(fēng)險(xiǎn)，印尼鎳礦產(chǎn)量下調(diào)、鈉電池對(duì)鋰的替代壓力等動(dòng)態(tài)值得密切跟蹤。

在綠色轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的雙重浪潮下，有色金屬行業(yè)已告別普漲時(shí)代，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)成為核心主線。緊跟綠色消費(fèi)政策導(dǎo)向，聚焦供需缺口明確的細(xì)分領(lǐng)域，將是把握2026年有色行情的關(guān)鍵所在。

（注：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。