鋼協(xié)：8月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)上升 后期將呈小幅回落走勢(shì)

8月份，受供暖季限產(chǎn)、環(huán)保督查等政策措施持續(xù)發(fā)酵影響，市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)升高，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材價(jià)格繼續(xù)上升。后期隨著市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)回落，鋼價(jià)將呈小幅回落走勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)上升

8月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為115.30點(diǎn)，環(huán)比上升8.81點(diǎn)，升幅為8.27%，較上月加大2.87個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比上升37.76點(diǎn)，升幅為48.70%。

1、長(zhǎng)材、板材價(jià)格均繼續(xù)上升，板材升幅低于長(zhǎng)材

8月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為120.96點(diǎn)，環(huán)比上升9.19點(diǎn)，升幅為8.22%；CSPI板材指數(shù)為111.64點(diǎn)，環(huán)比上升7.91點(diǎn)，升幅為7.63%，升幅比長(zhǎng)材低0.59個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升44.11點(diǎn)，升幅為57.40%；板材指數(shù)上升31.70點(diǎn)，升幅為39.65%。

2、主要鋼材品種價(jià)格升幅均有所加大
    8月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均繼續(xù)上升，且升幅均較上月有所加大。其中高線(xiàn)、鋼筋、角鋼價(jià)格分別上升352元/噸、248元/噸和383元/噸；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板價(jià)格分別上升284元/噸、300元/噸、359元/噸和279元/噸；熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格升幅最大，環(huán)比上升631元/噸。

3、鋼材價(jià)格呈波動(dòng)上行走勢(shì)

8月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)波動(dòng)上行；進(jìn)入9月份，第一周價(jià)格繼續(xù)上升，第二、三周鋼材價(jià)格小幅回落。

4、主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格升幅均有所加大

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，8月份，全國(guó)各區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格均繼續(xù)上升，且升幅進(jìn)一步加大。其中：中南地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升8.78%；西北地區(qū)升幅較小，環(huán)比上升6.86%；華北、東北、華東和西南地區(qū)分別環(huán)比上升6.93%、8.73%、8.49%和7.31%。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

8月份，主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，市場(chǎng)供需基本平穩(wěn)。受后期環(huán)保限產(chǎn)政策影響，市場(chǎng)預(yù)期又有所升高，鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲。

1、主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求基本平穩(wěn)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-8月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶(hù)）同比增長(zhǎng)7.8%，其中基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)19.8%；全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)7.9%。其中房屋新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)7.6%；8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.0%；制造業(yè)PMI為51.7%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)13個(gè)月在擴(kuò)張區(qū)間。從宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況看，用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)，鋼材需求基本平穩(wěn)。

2、環(huán)保政策進(jìn)一步收緊,鋼材市場(chǎng)預(yù)期上升

今年以來(lái)，環(huán)保政策呈持續(xù)收緊態(tài)勢(shì)，特別是下半年以來(lái)尤為明顯。7月26日，習(xí)近平總書(shū)記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部專(zhuān)題研討班上提出，要打好“防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治”的三大攻堅(jiān)戰(zhàn)，污染防治是其中之一，重要地位凸顯；8月7日，第四批中央環(huán)保督察啟動(dòng)，將對(duì)四川、吉林、浙江、山東、海南、西藏、青海、新疆共8個(gè)省區(qū)進(jìn)行督察，其中山東、四川、浙江等都是產(chǎn)鋼大?。?月21日，環(huán)保部、發(fā)改委、工信部等部委聯(lián)合印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，這個(gè)方案對(duì)散亂污企業(yè)的處理方式進(jìn)一步具體化，顯示了環(huán)保力度趨于強(qiáng)化。隨著國(guó)家環(huán)保政策持續(xù)收緊，鋼材市場(chǎng)預(yù)期又有所上升。

3、原燃材料價(jià)格繼續(xù)上漲，對(duì)鋼價(jià)有一定的推動(dòng)作用

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，8月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為75.41美元/噸，環(huán)比7月末上漲3.66美元/噸，漲幅為5.10%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格繼續(xù)上升，分別環(huán)比上漲57元/噸、65元/噸、252元/噸和85元/噸，漲幅分別為9.53%、4.92%、14.09%和5.07%，分別較上月漲幅加大4.62、1.79、7.47和0.32個(gè)百分點(diǎn)。原燃材料價(jià)格繼續(xù)上漲，對(duì)鋼價(jià)有一定的推動(dòng)作用。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)上升

8月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為170.4點(diǎn)，環(huán)比上升7.9點(diǎn)，升幅為4.9%，升幅較上月加大0.1個(gè)百分點(diǎn)；同比上升28.7點(diǎn)，升幅為20.3%。

1、長(zhǎng)、板材價(jià)格均繼續(xù)上升，板材升幅高于長(zhǎng)材

8月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為174.1點(diǎn)，環(huán)比上升6.8點(diǎn)，升幅為4.1%，升幅較上月收窄1.5個(gè)百分點(diǎn)；CRU板材指數(shù)為168.6點(diǎn)，環(huán)比上升8.5點(diǎn)，升幅為5.3%，升幅較上月加大0.9個(gè)百分點(diǎn)，比長(zhǎng)材升幅高1.2個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升33.9點(diǎn)，升幅為24.2%；CRU板材指數(shù)上升26.1點(diǎn)，升幅為18.3%。

2、北美、亞洲升幅收窄，歐洲由降轉(zhuǎn)升

（1）北美市場(chǎng)

8月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為172.7點(diǎn)，環(huán)比上升0.4點(diǎn)，升幅為0.2%，升幅較上月收窄3.2個(gè)百分點(diǎn)。8月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為58.8%，環(huán)比上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存指數(shù)上升5.5個(gè)百分點(diǎn)；8月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率74.6%，比上月末下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠鋼筋、型鋼價(jià)格由平轉(zhuǎn)降，中厚板價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，線(xiàn)材和熱浸鍍鋅價(jià)格保持平穩(wěn)，小型材、熱軋帶卷和冷軋帶卷價(jià)格小幅上升。

（2）歐洲市場(chǎng)

8月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為175.2點(diǎn)，環(huán)比上升6.4點(diǎn)，升幅為3.8%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升。8月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為57.4%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)制造業(yè)PMI為59.3%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)；法國(guó)制造業(yè)PMI為55.8%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)；意大利制造業(yè)PMI為56.3%，環(huán)比上升1.2個(gè)百分點(diǎn)；西班牙制造業(yè)PMI為52.4%，環(huán)比下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。本月德國(guó)市場(chǎng)型鋼、冷軋帶卷價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，鋼筋、線(xiàn)材、小型材、中厚板、熱軋帶卷和熱浸鍍鋅價(jià)格繼續(xù)上升。

（3）亞洲市場(chǎng)

8月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為166.5點(diǎn)，環(huán)比上升13.3點(diǎn)，升幅為8.7%，升幅較上月收窄1.6個(gè)百分點(diǎn)。8月份，日本制造業(yè)PMI為52.2%，環(huán)比上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為49.9%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格繼續(xù)上漲，且漲幅較上月明顯加大。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

從今年以來(lái)的情況看，宏觀經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，下游用鋼行業(yè)需求保持平穩(wěn)，市場(chǎng)供需形勢(shì)仍是基本平衡的態(tài)勢(shì)。受市場(chǎng)預(yù)期回落影響，后期鋼材價(jià)格將呈小幅回落走勢(shì)。

1、宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，鋼材需求保持平穩(wěn)

今年以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)整體穩(wěn)健復(fù)蘇。前8個(gè)月，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也呈現(xiàn)出平穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)，主要用鋼行業(yè)保持增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)黨的“十九大”將在更高的起點(diǎn)上推進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)步伐，為全面建成小康社會(huì)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，國(guó)家將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策與積極的財(cái)政政策，維護(hù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，鋼鐵需求有望繼續(xù)保持平穩(wěn)。

2、市場(chǎng)供需呈基本平衡態(tài)勢(shì)，鋼價(jià)難以繼續(xù)上漲

從供需態(tài)勢(shì)看，隨著環(huán)保督查、供暖季環(huán)保限產(chǎn)等政策措施的實(shí)施，后期鋼鐵產(chǎn)量可能會(huì)對(duì)供給產(chǎn)生一定的影響。今年1-8月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)5.66億噸，平均日產(chǎn)233.09萬(wàn)噸。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，9月上旬，會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)187.43萬(wàn)噸，估算全國(guó)為239.66萬(wàn)噸，高于1-8月平均水平。隨著合規(guī)產(chǎn)能較快釋放，將使后期市場(chǎng)不會(huì)產(chǎn)生大的缺口，供需呈基本平衡態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格難以繼續(xù)上漲，將呈波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

3、鋼材庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升，后期市場(chǎng)壓力有所增加

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，8月末全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材庫(kù)存961萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.96%。進(jìn)入9月份，鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)呈上升趨勢(shì)。至9月22日已升至1008萬(wàn)噸，比8月末上升4.97%。從鋼鐵協(xié)會(huì)會(huì)員企業(yè)庫(kù)存情況看，9月上旬末庫(kù)存量為1236萬(wàn)噸，比8月下旬末上升1.06%。鋼材庫(kù)存由降轉(zhuǎn)升，后期市場(chǎng)壓力有所增加。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：

一是鋼鐵產(chǎn)品供需形勢(shì)有所緩解，但結(jié)構(gòu)性過(guò)剩矛盾并沒(méi)有得到根本解決。隨著去產(chǎn)能、全面清除“地條鋼”工作取得重大成果，市場(chǎng)供需形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，鋼價(jià)持續(xù)上漲，合規(guī)產(chǎn)能釋放保持高水平。后期供求矛盾會(huì)逐步緩解，鋼鐵企業(yè)要自覺(jué)維護(hù)去產(chǎn)能成果，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是國(guó)家采取有力措施解決環(huán)保問(wèn)題，后期環(huán)保壓力上升。隨著供暖季的臨近，國(guó)家采取的環(huán)保措施力度逐漸增強(qiáng)，企業(yè)面臨的環(huán)保壓力上升。鋼鐵企業(yè)必須花大力氣做好環(huán)保工作，持續(xù)加大環(huán)保投入，完善環(huán)保生產(chǎn)組織工作，真正做到達(dá)標(biāo)排放、合規(guī)生產(chǎn)。

三是煤炭、焦炭?jī)r(jià)格仍處于高位，對(duì)鋼企后期盈利會(huì)產(chǎn)生影響。進(jìn)入9月份以來(lái)，鋼材價(jià)格呈小幅下降態(tài)勢(shì)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格也有所回落，但煤炭、焦炭、廢鋼價(jià)格上漲明顯，將對(duì)鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生一定影響，降本增效工作仍需加強(qiáng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。