汽車(chē)金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷面世

近年來(lái)，汽車(chē)金融逐漸站上“風(fēng)口”，國(guó)內(nèi)汽車(chē)金融市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，形式也越發(fā)多樣化。近日，萬(wàn)向信托與“彈個(gè)車(chē)”(全國(guó)最大的汽車(chē)交易服務(wù)商大搜車(chē)旗下核心產(chǎn)品)共同發(fā)行首筆基于汽車(chē)“直租類(lèi)”融資租賃業(yè)務(wù)的消費(fèi)金融產(chǎn)品“車(chē)金融系列”信托計(jì)劃，顯示目前信托行業(yè)對(duì)汽車(chē)金融的投資熱情正在升溫。分析人士表示，隨著汽車(chē)消費(fèi)者逐步年輕化，汽車(chē)金融市場(chǎng)的前景愈發(fā)被看好。未來(lái)將有更多的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)，進(jìn)一步推進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展。

據(jù)介紹，在此次合作中，信托機(jī)構(gòu)與創(chuàng)新型汽車(chē)金融企業(yè)實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)?！皬梻€(gè)車(chē)”產(chǎn)品所形成的租賃資產(chǎn)，天然具備小額分散、物權(quán)清晰、現(xiàn)金流穩(wěn)定等特征，是進(jìn)行資產(chǎn)證券化或發(fā)行信托計(jì)劃的優(yōu)良底層資產(chǎn)。萬(wàn)向信托則充分發(fā)揮自身功能，妥善解決了消費(fèi)類(lèi)資產(chǎn)的底層資產(chǎn)穿透、現(xiàn)金流封閉、資產(chǎn)真實(shí)性可驗(yàn)證等風(fēng)控和合規(guī)問(wèn)題，并開(kāi)發(fā)了專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)與大搜車(chē)進(jìn)行數(shù)據(jù)對(duì)接，利用IT技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)底層資產(chǎn)真實(shí)穿透管理、現(xiàn)金回流自動(dòng)化和項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化。

最近幾年，汽車(chē)金融發(fā)展勢(shì)頭喜人。《2016年中國(guó)汽車(chē)金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2016年年末，汽車(chē)金融公司總資產(chǎn)達(dá)到5728.96億元，同比增長(zhǎng)36.73%。汽車(chē)金融公司零售貸款余額4265.41億元，同比增長(zhǎng)39.78%。全年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)103.57億元，同比增長(zhǎng)39.94　%。有預(yù)測(cè)顯示，到了2020年，中國(guó)汽車(chē)金融市場(chǎng)的規(guī)?；蚩蛇_(dá)到2萬(wàn)億元。

市場(chǎng)的節(jié)節(jié)攀升吸引了愈來(lái)愈多的信托公司加入。近期，中信信托再次成功發(fā)行“梅賽德斯－奔馳汽車(chē)金融有限公司速利銀豐中國(guó)2017年第一期個(gè)人汽車(chē)抵押貸款支持證券”，創(chuàng)銀行間市場(chǎng)車(chē)貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模歷史新高，規(guī)模達(dá)55.05億元，這也是中信信托繼2016年發(fā)行兩期速利銀豐中國(guó)汽車(chē)抵押貸款支持證券后第三次合作。目前，速利銀豐系列已于2016年內(nèi)累計(jì)發(fā)行超120億元，預(yù)計(jì)后續(xù)有望突破150億元。

記者了解到，本次項(xiàng)目發(fā)行規(guī)模較速利銀豐中國(guó)2016年第二期發(fā)行規(guī)模增長(zhǎng)30%，成為銀行間市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模最大的車(chē)貸資產(chǎn)支持證券，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)高達(dá)1.81X。

中信信托相關(guān)人士介紹，汽車(chē)金融具有基礎(chǔ)資產(chǎn)分散、利率水平和期限等方面的優(yōu)勢(shì)，而資產(chǎn)證券化日益成為汽車(chē)金融公司等金融機(jī)構(gòu)重要的融資渠道。中信信托充分發(fā)掘公司在汽車(chē)抵押貸款支持證券領(lǐng)域的既有優(yōu)勢(shì)，解決了原始權(quán)益人的融資需求，有效促進(jìn)了業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

分析人士指出，隨著消費(fèi)者的年輕化，其購(gòu)車(chē)方式也逐漸趨于貸款購(gòu)買(mǎi)，汽車(chē)金融方案的多樣化對(duì)于新車(chē)銷(xiāo)售有明顯的幫助。

有媒體透露，7月末，寶馬汽車(chē)金融(中國(guó))(簡(jiǎn)稱(chēng)“寶馬金融”)注冊(cè)資本已獲準(zhǔn)由48億元增至98億元。由此，寶馬金融也將超越梅賽德斯－奔馳汽車(chē)金融，成為目前國(guó)內(nèi)注冊(cè)資本規(guī)模最大的汽車(chē)金融公司。這也從側(cè)面顯示作為行業(yè)第一梯隊(duì)的廠(chǎng)商，看好汽車(chē)金融前景。

值得注意的是，目前汽車(chē)金融業(yè)務(wù)已逐步滲透到新車(chē)市場(chǎng)、二手車(chē)市場(chǎng)以及整個(gè)汽車(chē)后市場(chǎng)。除了個(gè)人消費(fèi)者，在產(chǎn)業(yè)鏈上的中小汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商也是汽車(chē)金融潛在的重要客戶(hù)。賣(mài)好車(chē)CEO李研珠介紹，汽車(chē)流通行業(yè)對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的要求較高，主機(jī)廠(chǎng)在4S店上的平均投入高達(dá)上億元，現(xiàn)金流的運(yùn)轉(zhuǎn)少說(shuō)也在5000萬(wàn)元。多層次、個(gè)性化銀行金融服務(wù)的應(yīng)用應(yīng)該落在場(chǎng)景化汽車(chē)金融服務(wù)上，通過(guò)金融科技解決小微金融領(lǐng)域的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難題及小微金融領(lǐng)域里的資金使用效率問(wèn)題。

李研珠表示，場(chǎng)景化汽車(chē)金融服務(wù)具體來(lái)說(shuō)，可以滿(mǎn)足汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商不同狀況、不同階段下的交易需求，例如，下游經(jīng)銷(xiāo)商單臺(tái)車(chē)輛的采購(gòu)墊資，上游供應(yīng)商批量采購(gòu)的代采需求以及庫(kù)存車(chē)輛融資等方式，都能在平臺(tái)得到實(shí)現(xiàn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。