電廠或錯過最佳存煤期，煤炭保供增運形勢嚴峻

北港現(xiàn)貨不足，下游日耗攀升，期貨盤面上漲，港口市場回調情緒升溫，貿易商報價亦水漲船高。各家的指數(shù)雖然恢復，但主要為大型煤企外購做參考，對市場指導作用減弱。進入七月份的第二周，煤炭市場一改前期盤整穩(wěn)定局面，出現(xiàn)轉好跡象；供需錯配下，市場強勢回歸。回顧往年的“迎峰度夏”，用戶一般選擇在五六月份提前存煤，拉動了煤價上漲；等到了炎熱的夏季，電廠消化庫存，并保持剛性拉運即可，煤價也會隨之下跌?？墒墙衲辏姀S存煤方式有所改變；進入五月份，大型電力集團要求旗下電廠減少市場煤拉運，等上級出手、煤價下跌再拉運。但受需求看好、進口減少等因素影響，國內煤價并未出現(xiàn)大幅下跌，電廠也一直在等，造成庫存遲遲沒打起來；但時間不等人，“迎峰度夏”已經進入最關鍵階段，電廠錯過了最佳存煤期。

今年上半年，我國累計進口煤炭1.39億噸，同比下降19.7%；而上半年，全國原煤產量19.5億噸同比增長6.4%；其中，六月份產煤下降5%。反觀下游需求，上半年，全國絕對發(fā)電量38717億千瓦時，同比增長13.7%；其中，全國火力絕對發(fā)電量28262億千瓦時，同比增長15%，從數(shù)據分析，今年上半年煤礦增產增量有限，疊加進口煤總量的下滑，與下游需求的強勢增長構成了明顯的供需矛盾。

現(xiàn)在的煤炭市場矛盾重重，一方面，要求全力保供，發(fā)揮主力煤企作用，在有條件的情況下增產、擴產，加快先進產能釋放，滿足不斷增長的煤炭需求。另一方面，要保安全，嚴查超產和環(huán)保不達標，嚴格煤管票管理；并嚴防過剩產能死灰復燃。進口煤方面，一方面，增加進口煤（除澳洲）采購全面放開，不得限制通關。另一方面，全球動力煤價創(chuàng)十年來新高，蒙煤進口受疫情影響，出口減少。疫情和超長雨季使印尼部分礦區(qū)和港口宣布不可抗力，產量明顯下降；疊加印尼要求其國內煤炭企業(yè)執(zhí)行最低國內市場銷售義務，使本來就出口緊張的資源量進一步收縮。

進入七月份，全國陸續(xù)出現(xiàn)高溫天氣，電廠日耗快速回升，明顯高于歷史同期水平。江蘇、浙江、廣東等地陸續(xù)出現(xiàn)用電高峰，用電負荷創(chuàng)歷史新高。截至目前，沿海八省重點電廠日耗攀高至221萬噸，較去年冬季絲毫不差，但存煤下降的有點快，可用天數(shù)降至11.2天。受經濟復蘇加快，以及酷暑高溫天氣影響，預計七月份，全國全社會用電量同比增長12%。即使水電發(fā)力，沿海地區(qū)外購電增加，也難擋用電負荷的火爆增長，煤炭需求仍會保持增長態(tài)勢；整體來看，雖然供應有所回升，但依舊難以彌補旺季缺口，電廠存煤有可能繼續(xù)下降，保供增運形勢嚴峻。

備注：數(shù)據僅供參考，不作為投資依據。