LNG巨擘卡塔爾中興之路難走

卡塔爾憑借豐厚的天然氣儲量，自2006年起就穩(wěn)居世界頭號液化天然氣（LNG）出口國寶座。然而，隨著全球油氣供應(yīng)過剩愈演愈烈，加上美國、澳大利亞等國紛紛躋身LNG出口行列，卡塔爾的LNG產(chǎn)業(yè)也面臨著不小的挑戰(zhàn)，昔日的LNG出口巨擘正經(jīng)歷著一場嚴峻的考驗。

巨人并非一日之功

卡塔爾作為歐佩克一員，是其中最小的石油生產(chǎn)國，但卻擁有令人羨慕的天然氣資源。油價網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，卡塔爾的天然氣已探明儲量僅次于俄羅斯和伊朗，居世界第三位。

自20世紀90年代初，卡塔爾開始發(fā)掘其北部巨型氣田以來，其在全球天然氣市場的地位更是不斷提升。

據(jù)了解，卡塔爾的天然氣除了國內(nèi)自用及通過管道向其鄰國輸送以外，其余大部分加工成LNG銷售。出口目的地遍布亞太、北美和歐洲的多個國家。

1993年和1994年，卡塔爾先后在位于卡塔爾半島東北部的拉斯拉凡成立了兩家LNG公司——拉斯拉凡天然氣公司（RasGas）和卡塔爾天然氣公司（QatarGas），專門從事北方氣田的開發(fā)和LNG的生產(chǎn)與經(jīng)營。

2006年，卡塔爾出口LNG達2500萬噸，一躍成為世界第一大LNG出口國。2012年，卡塔爾更是包攬了全球1/3的LNG市場。LNG產(chǎn)業(yè)也相應(yīng)成為卡塔爾經(jīng)濟的支柱性行業(yè)，整個天然氣產(chǎn)業(yè)對其GDP的貢獻超過了1/3。

新興產(chǎn)地來勢洶洶

不過，隨著近年來美國、澳大利亞等新興天然氣產(chǎn)地的崛起和全球?qū)NG產(chǎn)業(yè)的關(guān)注，卡塔爾的LNG出口王者之位也受到了威脅。

據(jù)投資咨詢公司桑福德伯恩斯坦預計，到2018年全球LNG年產(chǎn)量有望增長1/3，達到3.3億噸。其中，大部分新增產(chǎn)量將來自美國和澳大利亞，這兩個產(chǎn)地也成為卡塔爾最大的競爭對手。

國際天然氣聯(lián)盟（IGU）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，僅2014年，澳大利亞就打造了7個LNG項目，總價值超過2000億美元，將其LNG年產(chǎn)量拉升了3倍。照此速度發(fā)展，到2018年，澳大利亞就能超越卡塔爾，成為全球最大LNG出口國。

澳大利亞資源和能源經(jīng)濟局（BREE）發(fā)布的報告也表明，澳大利亞的常規(guī)和非常規(guī)天然氣產(chǎn)量都在不斷增加，預計將能成為亞洲長期穩(wěn)定的供應(yīng)商。

BREE的資料還顯示，2014年下半年，澳大利亞共完成了5個資源和能源項目，總價值大約12億澳元。截至2014年10月，澳大利亞計劃建設(shè)的項目共有44個，總價值約為2280億澳元。LNG項目已經(jīng)成為澳大利亞資源和能源領(lǐng)域投資的持續(xù)推動力，占到計劃建設(shè)項目投資總量的87%。

美國也不遜色。頁巖革命給美國帶來了豐沛的天然氣產(chǎn)量，LNG出口也因此受益匪淺。

據(jù)《華爾街日報》報道，目前美國在建的天然氣年出口能力就已經(jīng)達到6400萬噸。而此前，美國更是已經(jīng)簽署了多項LNG出口協(xié)議，出口目的地包括英國、西班牙、印度、韓國、日本等眾多歐亞國家。截至2013年底，美國簽署的LNG出口協(xié)議的年出口量就已經(jīng)達到5505萬噸。2014年，美國能源部又批準了7個LNG出口項目，年出口總能力達到7142萬噸，而預計到2017年，僅從美國輸往亞洲的LNG就有望超過3000萬噸。

此外，就連加拿大也不甘落后，近日才剛剛頒發(fā)了一項為期40年的LNG出口許可。

戰(zhàn)略調(diào)整迫在眉睫

與來勢洶洶的競爭對手相伴的，則是跌跌不休的市場價格。由于LNG長期合同一直與石油價格掛鉤，原油價格近來的大幅下滑也不斷拉低LNG價格，這無疑又給卡塔爾增添了新的壓力。

彭博社撰文指出，隨著全球油氣供應(yīng)過剩愈演愈烈，加上競爭日益激烈，卡塔爾的LNG產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略正面臨著巨大的挑戰(zhàn)，而卡塔爾又不愿像其鄰國沙特那樣，通過價格戰(zhàn)以犧牲盈利為代價來換取市場，因此卡塔爾亟需調(diào)整其LNG戰(zhàn)略。

RasGas副主席易卜拉欣日前在接受采訪時表示，卡塔爾希望繼續(xù)保持LNG產(chǎn)業(yè)的王者地位，未來將充分依靠其低廉的生產(chǎn)成本，并控制、調(diào)整供應(yīng)路線，從而保證其LNG出口的盈利水平。

“許多國家都擁有天然氣資源，都可以出口LNG，但是我們擁有的是綜合性的項目。”易卜拉欣說，“這是我們的優(yōu)勢，我們不需要刻意保持領(lǐng)先地位。”

事實上，盡管卡塔爾并不愿意，但是其在天然氣市場上已經(jīng)面臨競爭對手拉低價格搶占份額的挑戰(zhàn)。

根據(jù)美國研究機構(gòu)阿拉伯海灣國家研究所去年11月發(fā)布的報告，運往亞洲的LNG價格已經(jīng)從2014年創(chuàng)紀錄的高點暴跌了60%以上。而與此同時，諸如東京電力、韓國中部電力和PetronetLNG公司等一批進口商，還在為了更好的購買條件而討價還價。

韓國能源和資源政策部副部長ChungYangho曾于去年表示：“大多數(shù)長期合同將在2020年到期。如果供應(yīng)過剩情況持續(xù)，我們有望看到寬松一些的市場環(huán)境。”

面對如此嚴峻的行業(yè)環(huán)境，卡塔爾已經(jīng)開始調(diào)整產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略，以應(yīng)對競爭。一方面，卡塔爾不再把目光只盯在長期合同上，而是積極加入LNG現(xiàn)貨市場。如今，該國已經(jīng)成為LNG現(xiàn)貨市場上最大的供應(yīng)商。

另一方面，卡塔爾還加大了與外國油氣企業(yè)成立合資公司的力度。比如，卡塔爾與?？松梨诤献鞒闪⒘撕腺Y公司，卡塔爾持有70%的股份。目前，該合資公司正在尋求獲得美國監(jiān)管部門的批準，從德克薩斯州出口天然氣。

RasGas、Qatargas和卡塔爾國有的卡塔爾石油公司（QatarPetroleum）則與殼牌等國際合作伙伴一道，經(jīng)營了14家天然氣液化廠。通過這種方式，使得卡塔爾擁有了大量LNG儲罐及接收終端的股份，同時，還在諸如殼牌、BG等國際天然氣生產(chǎn)商那里擁有一定的股份。

咨詢公司風險控制集團顧問艾力森·伍德指出：“卡塔爾擁有從頭至尾的全套產(chǎn)業(yè)鏈，這使得該國有能力實現(xiàn)其他供應(yīng)方很難達到的效率。”

“我們很清楚市場的變化。”易卜拉欣表示，“我們有自己的優(yōu)勢，沒有人比我們更具競爭實力。”

根據(jù)國際LNG進口商聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2014年，卡塔爾總共運出了7640萬噸LNG，占到全球總供應(yīng)量的32%。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。