債市發(fā)出關(guān)鍵信號

債市發(fā)出關(guān)鍵信號，收益率短期或已見頂，⑴在390億美元10年期國債和220億美元30年期國債拍賣以及重大美聯(lián)儲事件風(fēng)險來臨之前，美國國債市場呈現(xiàn)“牛市趨平”走勢，這暗示收益率可能已觸及短期峰值。⑵技術(shù)分析指出，美國10年期國債收益率的關(guān)鍵在于守住4.20%水平，這很可能定義了當(dāng)前4.20%至3.96%的交易區(qū)間，其中值4.08%是了結(jié)多頭頭寸的潛在位置。⑶市場關(guān)注美聯(lián)儲內(nèi)部的歷史性分歧及其對周三決議的影響，美聯(lián)儲主席鮑威爾可能通過降息25個基點并發(fā)出“進一步提高后續(xù)寬松門檻”的信號，來努力凝聚共識。⑷報道指出，在12位有投票權(quán)的委員中，有多達(dá)5位已通過講話或采訪表示沒有看到強有力的降息理由，為明年1月設(shè)定政策門檻可能是更艱難的任務(wù)。⑸資深宏觀分析師在媒體撰文指出，下一任美聯(lián)儲主席的選擇意義深遠(yuǎn)，盡管短期市場波動可能小于預(yù)期，但央行將面臨深刻的變革，下一任主席必須推行改革以加強美聯(lián)儲的表現(xiàn)，從而保障其獨立性。⑹文章認(rèn)為，改革清單很長，包括調(diào)整通脹目標(biāo)的設(shè)定方式、修改“點陣圖”發(fā)布等溝通實踐，并需要從過度關(guān)注需求側(cè)管理轉(zhuǎn)向同時更多地關(guān)注供給側(cè)的發(fā)展。⑺策略上，目前傾向于在10年期收益率位于4.19%時做多，并計劃在收益率因國債供應(yīng)而走弱時加倉，預(yù)計10年期收益率將在4.18%至4.13%的區(qū)間內(nèi)波動。⑻日內(nèi)數(shù)據(jù)方面，市場重點關(guān)注將于北京時間晚間公布的10月JOLTS職位空缺報告，由于9月數(shù)據(jù)缺失，該預(yù)測具有極大不確定性。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。