9月11日爐料盤點

11日國產(chǎn)礦價格漲跌互現(xiàn)。進口鐵礦石市場小幅震蕩。生鐵市場報價穩(wěn)，成交尚可。廢鋼市場偏弱運行。各地304廢不銹鋼跌100-200元/噸。鋼坯市場價格趨弱調(diào)整。煤焦方面，噴吹煤價格基本穩(wěn)定；動力煤市場穩(wěn)中向好；煉焦煤市場繼續(xù)持穩(wěn)為主，市場漲跌互現(xiàn)；進口煤炭市場穩(wěn)中小漲，市場成交一般；焦炭市場暫時持穩(wěn)運行。鐵合金方面，錳礦現(xiàn)貨持穩(wěn)運行；硅鐵盤整運行；金屬硅市場持穩(wěn)運行；硅錳高位盤整；電解錳市場呈暫穩(wěn)運行趨勢；鉬鐵現(xiàn)貨價格持漲；釩合金持續(xù)走低。

【國產(chǎn)礦】9月11日國產(chǎn)礦價格漲跌互現(xiàn)。具體看來：華北地區(qū)唐山鐵精粉下降2元/噸，遷西鐵精粉價格下降2元/噸，遷安鐵精粉價格下降2元/噸，遵化鐵精粉價格下降8元/噸，沙河鐵精粉價格下降9元/噸，武安鐵精粉價格下降8元/噸，東北地區(qū)朝陽鐵精粉上漲2元/噸，鞍山鐵精粉價格上漲20元/噸，華東地區(qū)棗莊鐵精粉價格下降10元/噸，繁昌鐵精粉下降20元/噸，廬江地區(qū)鐵精粉價格下降18元/噸。華北——唐山66%干基含稅現(xiàn)金出廠1023元/噸，遷西66%干基含稅現(xiàn)金出1053元/噸，遷安66%干基含稅現(xiàn)金出廠1038元/噸；遵化66%干基含稅現(xiàn)金出廠1025元/噸；寬城65%干基含稅現(xiàn)金出廠930元/噸；灤平63.5%釩鈦粉干基含稅現(xiàn)金出廠876元/噸；沙河64%（堿）濕基不含稅現(xiàn)匯出廠價897元/噸；武安64%（堿）濕基不含稅現(xiàn)匯出廠890元/噸；代縣65%濕基不含稅現(xiàn)匯出廠750元/噸；繁峙65%濕基不含稅現(xiàn)匯出廠800元/噸；黎城66%干基含稅現(xiàn)匯價1170元/噸。東北—遼寧建平66%濕基稅前現(xiàn)匯出廠760元/噸，朝陽66%濕基稅前現(xiàn)匯出廠752元/噸，北票66%濕基稅前現(xiàn)匯出廠760元/噸，鞍山65%濕基稅前現(xiàn)匯出廠價800元/噸，遼陽66%濕基稅前現(xiàn)匯出廠780元/噸，本溪65%濕基稅前現(xiàn)匯出廠價780元/噸，吉林通化66%干基含稅現(xiàn)匯出廠價928元/噸。華東—山東淄博66%干基含稅承兌出廠1115元/噸；萊蕪64%干基不含稅承兌出廠987元/噸；泰安65%干基含稅承兌出廠1105元/噸；棗莊65%干基含稅現(xiàn)匯出廠1030元/噸；繁昌65%干基含稅現(xiàn)匯出廠1040元/噸；霍邱干基含稅現(xiàn)匯出廠價1067元/噸，廬江65%干基含稅現(xiàn)匯出廠價1050元/噸。華南—廣東河源64%干基含稅現(xiàn)金出廠900元/噸。

【進口礦】11日進口鐵礦石市場小幅震蕩。今日沿江部分地區(qū)進口礦現(xiàn)貨價格較昨日價格下降0—15元/噸左右，成交量有所增加。早間沿江鐵礦石市場震蕩上揚，貿(mào)易商報價下降0-5元/噸，主流PB粉報價970元/噸，較昨日下跌5元/噸，麥克粉報價945元/噸，較昨日下跌15元/噸，63%BRBF報價1020元/噸，較昨日持穩(wěn)，議價空間在5—10元/噸，較昨日擴大5元/噸。部分鋼廠詢盤PB粉、麥克粉，詢價在960元/元、930元/噸，而貿(mào)易商PB粉意向成交價在965元/噸，麥克粉在935元/噸。轉(zhuǎn)至午后，礦價基本維持早間水平，但臨近周末，鋼廠詢盤情況明顯轉(zhuǎn)弱；截止發(fā)稿，僅早間有PB粉成交965元/噸，較昨日價格下降5元/噸。山東市場較昨日小幅上漲。貿(mào)易商早間粉礦報價較昨日小幅下跌5元/噸左右，主流塊礦的報價表現(xiàn)持穩(wěn)，山東主港PB粉報價940元/噸，議價空間10元/噸左右、青島港PB塊報價990元/噸，幾無議價空間，早間還盤活躍度一般，午后市場震蕩上行，貿(mào)易商報價未見上調(diào)，但是議價空間明顯收窄，如PB粉的議價空間由早間的10元/噸收窄至午后的5元/噸，午后活躍度較早間回暖，價格上漲5元/噸左右。截止筆者發(fā)稿：青島港PB粉935元/噸成交，較昨日上漲5元/噸；青島港楊迪粉875元/噸成交，較昨日上漲5元/噸。華南進口礦現(xiàn)貨價格較昨日基本持穩(wěn)，成交量較昨日減少。早間鐵礦石市場震蕩上行，貿(mào)易商報價較昨日上漲5元/噸。防城港卡粉報價1055元/噸，議價空間5-10元/噸。午后貿(mào)易商出貨情緒較早間轉(zhuǎn)弱，貿(mào)易看好后市，挺價銷售。鋼廠方面，采購多在周初完成，以觀望為主，采購意愿較低。截止發(fā)稿前，區(qū)域暫無成交。

【生鐵】11日生鐵市場報價穩(wěn)，成交尚可。煉鋼生鐵方面：山東地區(qū)價格3090-3190元/噸左右現(xiàn)款價格；山西地區(qū)價格在3060-3120元/噸左右現(xiàn)款價格；新疆地區(qū)報價基本在2650元/噸現(xiàn)款價格；烏海地區(qū)價格基本在2750元/噸現(xiàn)款價格；東北地區(qū)價格基本在2940-3040元/噸現(xiàn)款價格；云南地區(qū)價格在2850元/噸現(xiàn)款價格；徐州地區(qū)價格基本在3080元/噸現(xiàn)款價格。鑄造生鐵：臨沂地區(qū)價格3250元/噸左右；翼城地區(qū)報價在3400元/噸左右；武安地區(qū)報價在3370元/噸左右；威海地區(qū)3490元/噸；遼陽地區(qū)價格在3150元/噸左右；云南地區(qū)價格在3440元/噸左右；徐州地區(qū)價格在3270元/噸左右；新疆地區(qū)價格在2820元/噸左右。預計明日價格將續(xù)穩(wěn)。

【普碳廢鋼】11日全國廢鋼市場偏弱運行。廢鋼目前全國市場報價：江蘇地區(qū)重廢現(xiàn)金價在2440-2480元/噸；山東地區(qū)重廢現(xiàn)金價在2460-2520元/噸。浙江市場重廢現(xiàn)金價在2380-2420元/噸。華南地區(qū)重廢現(xiàn)金價2530-2570元/噸。福建市場重廢現(xiàn)金價成交價2470元/噸。江西地區(qū)重廢現(xiàn)金價2290-2370元/噸。湖南地區(qū)重廢現(xiàn)金價在2260-2320元/噸。湖北地區(qū)重廢現(xiàn)金價基本在2320-2380元/噸。山西地區(qū)重廢現(xiàn)金價在2460-2490元/噸。河北地區(qū)重廢現(xiàn)金價在2610-2670元/噸。遼寧重廢現(xiàn)金價2610-2630元/噸。西北地區(qū)主流鋼廠重廢現(xiàn)金價2350-2450元/噸。西南地區(qū)主流鋼廠重廢現(xiàn)金價2400元/噸。若無標注，以上均為市場不含稅現(xiàn)金價.

【廢不銹鋼】9月11日全國主流地區(qū)廢不銹鋼報價：各地304廢不銹鋼跌100-200元/噸華南304精鑄9900元/噸，304一級料9700-9900元/噸，304統(tǒng)料9400-9600元/噸，沖剪3950-4050元/噸，201統(tǒng)料3400-3500元/噸，430有膜料3150-3250元/噸；華東304精鑄10000-10300元/噸，304一級料9500-9950元/噸，201統(tǒng)料3200-3400元/噸；華北304精鑄9600-9700元/噸，304一級料9350-9600元/噸，201統(tǒng)料3150-3350元/噸，以上報價均為現(xiàn)金價。

【普碳坯】11日全國鋼坯市場價格趨弱調(diào)整。唐山地區(qū)下調(diào)20元/噸，江蘇地區(qū)下調(diào)40元/噸，山東、山西地區(qū)下調(diào)50元/噸。今日早盤昌黎地區(qū)執(zhí)行明早結(jié)算價3400元/噸，降后鋼坯整體成交偏弱，下游成品材價格不同程度下調(diào)，具體成交如下：唐山145小窄帶盤中累計下調(diào)40元/噸，主流廠家報3860元/噸出廠，市場成交偏弱，個別資源尚可；唐山355帶鋼較昨降10元/噸，主流現(xiàn)貨3870元/噸，瑞豐3890元/噸，現(xiàn)貨較期貨價格高10元/噸，成交偏弱。唐山型鋼價格趨弱調(diào)整，整體下調(diào)40-50元/噸，現(xiàn)鋼廠主流報價工字鋼3730元/噸，角鋼3720-3750元/噸，槽鋼3710-3720元/噸，期螺低位震蕩，盤中個別廠家加大優(yōu)惠力度，降后市場成交較昨好轉(zhuǎn)。唐山建筑鋼材市場價格降10-20元/噸，現(xiàn)三級大螺紋3750元/噸，三級小螺紋3980元/噸，盤螺3960元/噸。唐山腳手架管主流鋼廠出廠價格較昨降50元/噸，報3990-4050元/噸，現(xiàn)金含稅，成交一般。唐山開平板市場價格降30元/噸，1500寬普開平板唐鋼3920元/噸，燕鋼/安豐3900-3910元/噸，錳開平4050-4060元/噸。唐山中厚板市場價格持穩(wěn)，低合金規(guī)格短缺，14-22mm普板報3900元/噸，低合金板4120-4130元/噸。唐山廢鋼主穩(wěn)個弱：重A2700-2780元/噸，一級破碎料2550-2600元/噸，鋼筋壓塊2560-2620元/噸，彩鋼瓦壓塊2200-2230元/噸，08鋁壓塊2510-2540元/噸，剪切料2380-2420元/噸，矽鋼片2600-2620元/噸，鋼板料2740-2780元/噸，不含稅，單位：元/噸。鋼坯今晨下調(diào)20元/噸鎖價至明早。唐山鋼坯直發(fā)一般，倉儲現(xiàn)貨主流報3470元/噸左右低收高出，部分低價成交，下游成品材價格趨弱調(diào)整，降后整體成交一般偏弱。今日山東鋼坯較昨下調(diào)50元/噸，Q235方坯報3470元/噸，資源偏緊；山西普方坯出廠較昨下調(diào)50元/噸報3430元/噸，資源少，下游按需采購。今日江蘇鋼坯現(xiàn)貨價格下調(diào)40元/噸，徐州3510元/噸左右，江陰3480元/噸左右，溧陽3500元/噸左右，下游多觀望待采。

【噴吹煤】11日國內(nèi)噴吹煤價格基本穩(wěn)定。各地區(qū)主流大礦噴吹煤價格暫無變化，生產(chǎn)較為穩(wěn)定；鋼廠高爐開工維持高位，噴出吹采購積極性較好；整體供需維持平衡，短期噴煤價格多繼續(xù)持穩(wěn)運行。港口方面，日照港噴吹煤價格跌后運行；進口噴吹煤價格小幅上調(diào)，俄羅斯噴吹煤價格維持穩(wěn)定，澳大利亞無煙噴吹價格上調(diào)1美元/噸，成交情況一般。全國主要城市噴吹煤價格如下：山西陽泉無煙噴吹Q7200，A11，S1.2長協(xié)價格報700元/噸；晉城無煙噴吹Q7000，A12，S0.5報960元/噸，長治瘦煤噴吹煤Q6300，A11，S＜0.5公路價報970元/噸；河南永城無煙噴吹煤Q7000，A11，S0.5報925元/噸，焦作無煙噴吹煤Q6800，A11，S0.5報870元/噸；安徽宿州噴吹煤Q6800，A10.5，S0.4報905元/噸；寧夏石嘴山無煙噴吹煤雙12出廠報670元/噸；貴州六盤水無煙噴吹煤Q6500，A12，S0.8報930元/噸，以上價格均為車板含稅價。港口噴吹煤參考價格如下：日照港無煙噴雙11港口平倉價810元/噸。鋼廠噴吹煤采購價參考價格如下：首鋼地方無煙噴吹煤到廠含稅價760元/噸；唐鋼無煙噴吹煤到廠含稅價740元/噸；邢鋼無煙噴吹煤到廠含稅價750元/噸；沙鋼無煙噴吹煤到廠含稅價790元/噸；日鋼無煙噴吹煤到廠含稅價900元/噸；昆鋼無煙噴吹煤干基到廠含稅價1070元/噸。進口噴吹煤參考價格如下：俄羅斯無煙噴吹煤A10.5,V8.5CIF報77美元/噸；澳大利亞無煙噴吹煤A10.5，V14-17報CFR不含稅79.5美元/噸。

【動力煤】11日國內(nèi)動力煤市場穩(wěn)中向好。產(chǎn)地方面，陜西區(qū)域化工需求較好，煤市整體銷售情況積極，大部分礦上價格漲后暫穩(wěn)運行。山西區(qū)域地銷正常，大礦保供長協(xié)煤和站臺發(fā)運居多，煤價堅挺；內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)煤管票限制仍然嚴格，小部分礦上安全環(huán)保檢修，暫停生產(chǎn)，大部分礦區(qū)銷售可觀，礦上調(diào)運積極，煤價穩(wěn)中小幅上漲。港口方面，北港庫存高位震蕩，市場低卡煤詢盤增加，貿(mào)易商捂貨惜售，整體看漲情緒高漲，主流報價再次上漲5元/噸，市場成交良好。預計明日國內(nèi)動力煤價格漲勢收窄或?qū)悍€(wěn)運行。秦皇島港動力煤價格環(huán)比繼續(xù)上調(diào)，現(xiàn)5500大卡報579元/噸，5000大卡報514元/噸，4500大卡報451元/噸；廣州港內(nèi)貿(mào)市場動力煤價格基本平穩(wěn)，現(xiàn)內(nèi)貿(mào)煤Q5500報635元/噸，Q5000報595元/噸，外貿(mào)市場動力煤價格持穩(wěn)，外貿(mào)印尼煤Q3800報415元/噸，防城港動力煤價格平穩(wěn)，澳煤5500大卡報610元/噸。山西大同地區(qū)動力煤市場堅挺為主，現(xiàn)Q5500坑口含稅價400元/噸；內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)動力煤價格小幅上調(diào)，現(xiàn)Q5500坑口含稅價360元/噸；陜西榆林地區(qū)動力煤價格整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，現(xiàn)面煤Q6100S0.5坑口含稅價405元/噸。

【煉焦煤】11日國內(nèi)煉焦煤市場繼續(xù)持穩(wěn)為主，市場漲跌互現(xiàn)。山西呂梁柳林地區(qū)中、低硫煤種小幅探漲20元/噸，長治個別主流煤企因降庫速度緩慢，鐵路長協(xié)價下調(diào)20元/噸，地方礦報價暫穩(wěn)；西南地區(qū)受10月煤礦放假終端采購補庫和年底保電煤政策以及焦炭上漲等影響，煤炭價格企穩(wěn)偏強，后期存在一定上漲空間；內(nèi)蒙古烏海及周邊地區(qū)原煤供應整體偏緊，煉焦精煤現(xiàn)匯含稅場地報價差異顯著，現(xiàn)1/3報950-1050，S1.8肥煤報1000-1050。下游方面，焦炭漲后暫穩(wěn)運行，焦企噸焦盈利繼續(xù)回升，整體開工小幅震蕩上調(diào)，下游鋼廠高爐開工率依舊較高，焦炭采購積極性良好，短期焦炭或穩(wěn)中偏強運行，第三輪提漲預期逐漸趨強。綜上，短期煉焦煤市場繼續(xù)持穩(wěn)運行。11日MyCCpic煉焦煤國產(chǎn)現(xiàn)貨綜合指數(shù)975.8，較上一工作日持漲0.5。9月均價975.1。各品種煉焦煤價格指數(shù)如下：低硫（S0.6）主焦煤1244.4（+2.5），月均1242.2中硫（S1.3）主焦煤1000.0（+1.7），月均998.5高硫（S2.0）主焦煤846.7（-），月均846.7高硫（S1.8）肥煤932.5（-），月均932.51/3焦煤（S1.2）966.3（-），月均966.3瘦煤（S0.4）1090.0（-），月均1090.0氣煤（S0.8）920.0（-），月均917.8。國內(nèi)主流煉焦煤價格參考行情如下：1.華北地區(qū)：山西呂梁主焦煤S2.3，G85報830元/噸。山西柳林主焦煤S0.8，G80報1260元/噸，S1.3，G73報980元/噸。2.華中地區(qū)：河南平頂山主焦煤主流品種車板價1450元/噸，1/3焦煤車板價1340元/噸。3.華東地區(qū)：徐州1/3焦煤A9，S0.8報974元/噸，主焦煤A<10，S<1.2報1200元/噸，均為到廠含稅價。山東棗莊地區(qū)1/3焦煤950元/噸，肥煤1230元/噸，均出礦含稅價。安徽淮北主焦煤S0.5報1450元/噸，1/3焦煤S0.3報1270元/噸，均車板含稅。4.西南地區(qū)：水鋼采購水城A10，S<0.8報1370元/噸，1/3焦煤盤縣A10，S<0.8報1280元/噸，均到廠含稅價。云南玉溪主焦A15，S0.7報1000元/噸，主焦A15，S0.4報1020元/噸，均到廠含稅價。云南昆明主焦煤報1300元/噸，1/3焦煤報1280元/噸，均A10.5到廠含稅。

【進口煤炭】11日進口煤炭市場穩(wěn)中小漲，市場成交一般。進口整體煤種價格穩(wěn)中趨弱，進口焦煤受國際市場拉動報價走高但整體市場詢報盤數(shù)量低，海運費價格下跌，市場詢報盤與成交一般。進口焦煤方面：進口煉焦煤價格盤價格繼續(xù)走高，北方港口錨地等待數(shù)據(jù)量不減，卸貨等待時間延長報關(guān)不確定性增加，華東港口等待卸貨船只增多，有部分市場參與者意向接10月11月船期資源，目前澳洲進口焦煤一類煤報價126美金，二類煤報價在105美元/噸，成交拉動市場價格。進口蒙煤市場價格整體較穩(wěn)，甘其毛都口岸蒙5原煤報860元/噸，蒙5精煤報1000元/噸，繼續(xù)上漲，蒙古1/3焦煤價格在585元/噸；蒙3、蒙5單一洗選精煤場地含稅自提價1020元/噸，遷安沙河驛蒙煤提貨價1270-1280元/噸，本周策克口岸通車2904車，約合29.04萬噸，同比上周同期增加3.28萬噸；甘其毛都口岸通車3992輛，約合47.904萬噸，同比上周同期減少15.204萬噸，日均通車998輛，同比上周日減少317輛，約合3.804萬噸。進口加拿大焦煤報價CFR117美元/噸，進口俄羅斯K10報CFR105美元/噸左右，貨源少成交較少。進口無煙噴吹煤方面：進口限制下采購意愿低，目前俄羅斯無煙噴A12V12S0.8CFR76-78美元/噸左右，澳洲噴吹煤市場成交心態(tài)弱，國際市場成交拉動CFR價格，目前澳洲噴吹報A9.5，V11-13，S0.5，HGI85報價CFR76-78.5美元左右。進口煤方面，鑒于國內(nèi)市進口煤嚴控政策以及亞太國家需求萎縮，外礦報價弱勢徘徊，貨盤交易回暖不大，繼續(xù)關(guān)注關(guān)于后期進口配額放松與否程度?，F(xiàn)9月船期澳煤5500大卡FOB報價$34.5-35，9月船期印尼煤3800大卡FOB報價$22.5-23。華南地區(qū)進口煤資源偏緊，多為電廠和水泥廠終端貨源，價格有漲5-10元/噸，市場交易一般。

【焦炭】11日焦炭市場暫時持穩(wěn)運行。供應方面，焦炭成交良好，出貨順暢，焦企整體維持前期高位開工狀態(tài)，出貨積極性高，廠內(nèi)庫存多處于偏低水平；下游鋼廠生產(chǎn)維持高位，廠內(nèi)焦炭庫存暫穩(wěn)，多數(shù)鋼廠仍保持按需采購；港口貿(mào)易商詢報盤積極，市場心態(tài)較好，焦炭庫存下降明顯。綜合來看，焦炭短期或穩(wěn)中偏強運行，第三輪提漲預期仍在。11日MyCpic冶金焦國產(chǎn)現(xiàn)貨價格指數(shù)報1884.2較上一工作日持平，9月均價1864.2。各區(qū)域價格指數(shù)如下：東北1823.1（-），華北1855.7（-）；華東2018.8（-），華中1960.9（-）；西北1764.4（-），西南1907.4（-）。國內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價格參考行情如下：山西地區(qū)焦炭市場準一級冶金焦報1750-1880元/噸，一級焦報1900-2030元/噸，以上均為出廠承兌含稅價；唐山準一級到廠1940-1970元/噸；山東地區(qū)焦炭價格漲后準一級濕熄報價1900-1970元/噸，準一干熄報2130-2170元/噸；江蘇徐州準一級干熄報價2200元/噸，均為出廠現(xiàn)匯含稅；烏海二級焦S0.8，CSR60主流報1600-1650，個別報1700；包頭準一報1720；赤峰二級S0.8報1810，以上為承兌含稅場地價；昆明準二級冶金焦到廠含稅價2100元/噸，貴州準二級冶金焦出廠含稅價2055元/噸。

【鐵合金】11日錳礦現(xiàn)貨持穩(wěn)運行，成交一般。天津港主流澳塊報40元/噸度，南非塊報37元/噸度，加蓬塊報37.5元/噸度；欽州港主流澳塊報40.5元/噸度，南非塊報40元/噸度，加蓬塊報36.5元/噸度。硅鐵盤整運行，鋼招定價緩慢，下游觀望居多，72硅鐵報價5400-5600元/噸，75硅鐵報價5600-5700元/噸。金屬硅市場持穩(wěn)運行，化學級與冶金級金屬硅價差拉大，高品位金屬硅價差維持正常水平，周初來市場詢盤較為穩(wěn)定，實際成交并不多。冶金級金屬硅廠家目前主要還是以排單生產(chǎn)為主，部分零售價格也較為堅挺。今日黃埔港553金屬硅價格主要在10400-10500元/噸左右，441金屬硅成交價格居中在11300-11500元/噸上下，上提100元/噸左右。硅錳高位盤整，低價仍有惜售，觀望增，成交略有松動，6517寧夏現(xiàn)金出廠6100-6200，廣西6200-6300。錳鐵市場維穩(wěn)運行，65高錳出廠報價5450元/噸，752.0中錳出廠報價7800元/噸，低錳800.7報價9000元/噸。電解錳市場呈暫穩(wěn)運行趨勢，目前市場主流報價在10400-10500元/噸左右，挺價氛圍濃，市場人士短期看穩(wěn)心態(tài)居多。目前內(nèi)蒙古地區(qū)報價5600-5800元/基噸，四川地區(qū)報價5900-6000元/基噸，湖南地區(qū)報價5900--6000元/基噸，遼寧地區(qū)報價6100-6300元/基噸，青海地區(qū)報價6000-6200元/基噸，山西地區(qū)報價5900-6000元/基噸，上海地區(qū)報價5800-5900/基噸（均為現(xiàn)金出廠）。特種合金方面：鉬鐵現(xiàn)貨價格持漲，錦州地區(qū)鉬鐵報9.6-9.8萬元/噸，欒川地區(qū)45%鉬精礦含稅報1420-1440元/噸度。釩合金持續(xù)走低，片釩市場報價9.9-10.55萬元/噸，釩鐵10.3-10.6萬元/噸，釩氮合金15.4-16萬元/噸。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。